Euro je jednotka, nie jeden druh predmetu
Keď povieme „mám sto eur“, môžeme myslieť bankovky v peňaženke alebo zostatok na účte. Obe sumy sa počítajú v eurách a oboma možno platiť. Z právneho a účtovného pohľadu však nie sú rovnaké. Bankovka je peniaz centrálnej banky. Zostatok na účte je pohľadávka, teda právo klienta žiadať plnenie od konkrétnej komerčnej banky.
Za jednou cenovkou sa preto skrýva viac vrstiev peňazí. Obchodník prijíma euro z účtu takmer rovnako ako hotovosť. Banky, platobné siete, dohľad a ochrana vkladov pomáhajú udržať výmenu jedného eura na účte za jedno euro hotovosti. Táto rovnosť nevzniká sama od seba. Udržiavajú ju pravidlá a fungujúce inštitúcie.
Peniaze centrálnej banky majú dve hlavné podoby
Pre bežného človeka sú najviditeľnejšími peniazmi bankovky. Mince v eurozóne právne vydávajú členské štáty a ich množstvo schvaľuje ECB. Oprávnené banky majú navyše elektronické účty v národných centrálnych bankách eurozóny. Peniaze na týchto účtoch sa nazývajú rezervy. Slúžia najmä na platby medzi bankami a na menovú politiku, teda rozhodovanie centrálnej banky o úrokoch a ďalších finančných podmienkach.
Domácnosť si bežný účet s rezervami otvoriť nemôže. Keď banková aplikácia ukáže klientovi zostatok, nejde o rovnakú sumu rezerv odloženú na jeho meno. Banka mu túto sumu dlhuje. Pre všetkých klientov spoločne drží určitú hotovosť, rezervy, úvery a ďalší majetok.
- hotovosť: fyzické peniaze dostupné verejnosti
- rezervy: elektronické peniaze centrálnej banky pre oprávnené inštitúcie
- bankové vklady: peniaze komerčných bánk používané domácnosťami a firmami
Väčšinu peňazí, ktorými platíme, tvoria bankové vklady
Komerčná banka vytvára nový vklad najmä vtedy, keď poskytne úver. Do svojej súvahy, teda prehľadu majetku a dlhov, zapíše nový úver aj nový vklad klienta. Vklad možno minúť kartou alebo prevodom a možno ho vybrať v hotovosti. Jeho spoľahlivosť závisí od majetku banky, jej kapitálu, dostupnej hotovosti, pravidiel aj schopnosti dokončiť platby.
Štatistiky rozdeľujú peniaze do menových agregátov, napríklad M1, M2 a M3. Ide o skupiny zoradené podľa toho, aké formy peňazí zahŕňajú. M1 v eurozóne obsahuje hotovosť a vklady dostupné na požiadanie. Širšie M2 a M3 pridávajú napríklad termínované vklady. Pri nich sú peniaze viazané do dohodnutého času. Obsahujú aj ďalšie ľahko speňažiteľné nástroje.
Kde sa do obrazu zmestí Bitcoin
Bitcoin pod vlastnými kľúčmi nie je dlhom banky ani rezervou centrálnej banky. Sieť eviduje neutratené výstupy transakcií, teda množstvá bitcoinu, ktoré možno ďalej použiť. Používateľ dokazuje oprávnenie digitálnym podpisom vytvoreným súkromným kľúčom. Zostatok na burze je však iba nárokom voči prevádzkovateľovi, kým používateľ bitcoin nevyberie pod vlastnú kontrolu.
Odlišný spôsob fungovania nerobí z jedného systému najlepšie riešenie každej úlohy. Bankové peniaze sú spojené s úvermi, reklamáciami a právnou ochranou. Bitcoin umožňuje držať a previesť digitálne aktívum bez dlhu banky. Zmysluplné porovnanie preto musí vždy povedať, ktorý druh peňazí a ktorú vlastnosť hodnotí.